Comparativo direto
A tabela sintetiza os critérios decisórios. Valores referenciados ao mercado brasileiro — variam por instituição, porte e complexidade de cada família.
| Critério | Private Banking | Family Office |
|---|---|---|
| O que é | Segmento de alto patrimônio de um banco | Estrutura de gestão patrimonial da família |
| Trabalha para | A instituição que distribui os produtos | A família contratante |
| Entrada típica | R$ 5–10 milhões investidos no banco | MFO tradicional: R$ 10–30 milhões+ |
| Fee declarado | 0% a 0,5% a.a. | 0,5% a 1,5% a.a. ou honorário fixo |
| Custo efetivo estimado | 1,5% a 3% a.a. somando camadas de produto | Próximo do declarado, quando independente |
| Clientes por profissional | 50 a 100 por banker | 5 a 15 famílias por profissional sênior |
| Escopo | Investimentos, crédito, câmbio, seguros | Investimentos + sucessão + governança + tributário |
| Prateleira de produtos | Predominantemente da casa | Arquitetura aberta, multi-instituição |
| Crédito e serviços bancários | Ponto forte — lombard, câmbio, cartões | Não custodia; negocia com os bancos |
| Visão consolidada do patrimônio | Limitada ao que está no banco | Total — inclui imóveis e participações |
Faixas de referência compiladas pela Roma Wealth em agosto de 2026, a partir de propostas comerciais observadas no mercado brasileiro, tabelas públicas de prestadores e relatórios internacionais do setor (EY Family Office Guide; UBS Global Family Office Report). Valores indicativos, não vinculantes — variam conforme escopo, estado e complexidade de cada família.
O que cada modelo é, na prática
Private banking é o andar de cima do varejo bancário: gerente dedicado (banker), acesso a fundos restritos, mesa de operações, crédito com garantia de investimentos, câmbio e benefícios de relacionamento. A entrada se dá em regra, a partir de R$ 5 a 10 milhões investidos na instituição para acesso ao segmento de private banking. O banco presta um serviço real — mas a remuneração vem, em grande parte, dos produtos que distribui, o que orienta os incentivos da prateleira.
Family office é a estrutura que administra o patrimônio da família como um todo — do portfólio financeiro à holding familiar, do planejamento sucessório à governança entre gerações. Existe em duas formas dominantes — single e multi family office — comparadas em detalhe no comparativo SFO vs MFO. O ponto essencial aqui: o family office não custodia recursos; ele decide com a família e coordena os custodiantes.
Custo declarado vs custo efetivo
É o critério onde a comparação por folheto mais engana. No private banking, o fee declarado costuma ser 0% a 0,5% ao ano no fee declarado — às vezes zero. O custo efetivo, porém, é estimado entre 1,5% e 3% ao ano quando somadas as camadas de remuneração por produto (spread de renda fixa, taxa de administração de fundos próprios, performance e comissões de distribuição) — estimativa que varia conforme o portfólio. As camadas incluem spread embutido em renda fixa, taxa de administração de fundos da casa, performance e comissões de distribuição — rebates que não aparecem como débito na conta, mas saem do retorno.
Desde a Resolução CVM 179/2023, os distribuidores de valores mobiliários são obrigados a informar a remuneração recebida pela distribuição, inclusive em extrato trimestral padronizado. É um avanço de transparência regulado pela CVM — e uma ferramenta prática: pedir esse extrato antes de comparar modelos costuma revelar o custo real do relacionamento bancário.
No family office, o custo tende a ser explícito: 0,5% a 1,5% ao ano sobre o patrimônio acompanhado, em degraus regressivos, ou R$ 100 mil a R$ 500 mil por ano nos modelos de honorário fixo. Premissa importante ao comparar: as propostas públicas do mercado concentram-se entre 0,5% e 1% ao ano; percentuais acima disso costumam corresponder a escopo integral — sucessório, societário, governança e imobiliário —, e não apenas ao acompanhamento de investimentos. O número maior na fatura pode corresponder a um custo total menor — porque substitui camadas invisíveis por um honorário visível.
Escala de atendimento: a métrica que ninguém mostra no pitch
A diferença de profundidade entre os modelos se explica menos por talento e mais por matemática de carteira: de 5 a 15 famílias por profissional sênior nos multi-family offices, contra 50 a 100 clientes por banker em private banking de banco — é a métrica que mais explica diferença de profundidade no atendimento. Um banker com dezenas de clientes consegue acompanhar posições e ofertar produtos; não consegue conduzir a reorganização societária de uma família empresária, nem mediar um acordo de sócios entre herdeiros. Não é falha do profissional — é o desenho do segmento, referenciado nos códigos de distribuição e private da Anbima.
Family office funciona junto com o banco?
Sim — e esse é o arranjo dominante nas famílias bem estruturadas. O family office (ou a consultoria patrimonial que cumpre esse papel) define a política de investimentos, consolida as posições de todas as instituições e negocia condições; o private banking entra como plataforma: custódia, execução, crédito lombard, câmbio, internacionalização. Com frequência, mais de um private ao mesmo tempo — a multi-custódia cria concorrência entre bancos e melhora as condições de cada um.
A relação saudável é de mandato claro: o banco provê acesso e executa; quem responde à família — e só à família — desenha a estratégia. O conflito aparece quando o mesmo agente acumula os dois papéis: quem distribui produto e ao mesmo tempo "assessora" a alocação carrega o incentivo estrutural de recomendar o que remunera melhor a casa.
Com R$ 20 milhões: como a conta costuma fechar
Exemplo hipotético e simplificado: família com R$ 20 milhões — R$ 12 milhões líquidos investidos, R$ 8 milhões em imóveis, empresa vendida, dois herdeiros, sucessão não estruturada.
- Só private banking: acesso garantido (em regra, a partir de R$ 5 a 10 milhões investidos na instituição para acesso ao segmento de private banking). Resolve investimento, crédito e câmbio. Não toca imóveis, holding nem sucessão — e o custo efetivo, estimado entre 1,5% e 3% ao ano quando somadas as camadas de remuneração por produto (spread de renda fixa, taxa de administração de fundos próprios, performance e comissões de distribuição) — estimativa que varia conforme o portfólio, aplicado a R$ 12 milhões, tende a superar R$ 200 mil anuais sem aparecer em nenhuma fatura.
- Multi-family office: viável no formato tradicional (a partir de R$ 10–30 milhões, com concentração real de clientes entre R$ 20 e R$ 100 milhões), com a premissa de que a faixa descreve o multi-family office de escopo integral; casas que adotam o rótulo com atendimento focado em investimentos anunciam entrada a partir de R$ 1 milhão, o que torna a comparação por nome pouco informativa. Cobre o escopo integral, a um custo explícito de R$ 50 mil a R$ 500 mil por ano, conforme porte e escopo.
- Consultoria patrimonial independente: atende a partir de R$ 5 milhões, quando há complexidade real além dos investimentos, com custo de R$ 30 mil a R$ 200 mil por ano, dimensionado pela complexidade do projeto — e mantém o private banking como custodiante, capturando o melhor dos dois arranjos.
A decisão, portanto, raramente é "um ou outro": é quem coordena. Quando a única demanda é portfólio, o private sozinho costuma bastar. Quando há empresa, imóveis, herdeiros e estrutura societária pendente, a coordenação independente tende a se pagar.
Onde o private banking tende a vencer
Patrimônio majoritariamente financeiro e sem complexidade sucessória relevante. Demanda forte por crédito estruturado, câmbio e serviços bancários — terreno em que family office não opera. Famílias que valorizam a conveniência de uma instituição única, com marca, app e liquidez imediata. E como plataforma de execução dentro de um arranjo coordenado por estrutura independente — papel em que o private é, na prática, insubstituível.
Onde o family office tende a vencer
Patrimônio com camadas além do financeiro: participações societárias, imóveis relevantes, estrutura internacional, sucessão em aberto. Necessidade de visão consolidada — o banco enxerga o que está nele; a família precisa enxergar o todo. Desejo de separar quem aconselha de quem distribui. E famílias em transição geracional, onde governança e protocolo familiar pesam mais que a rentabilidade do trimestre.
A pergunta anterior à escolha
Antes de "family office ou private banking?", a pergunta que ordena a decisão é: qual a complexidade real do meu patrimônio — e quem hoje enxerga o conjunto? Para uma parcela grande das famílias entre R$ 5 e R$ 100 milhões, a resposta não exige montar um family office formal nem abandonar o banco: exige colocar uma camada independente de arquitetura patrimonial acima da plataforma bancária. É o papel que a Roma Wealth cumpre, via Plano Diretor Patrimonial e Sessões Estratégicas — com o private banking seguindo no arranjo como executor, quando fizer sentido.
Para aprofundar
- Single vs multi family office — a decisão seguinte, para quem concluiu que family office é o caminho
- Family office: quanto custa — faixas reais por modelo, custo declarado vs efetivo
- Como escolher um family office — 15 perguntas para fazer antes de contratar
- Wealth management vs private banking — o mesmo confronto sob a lente do serviço de gestão, não da estrutura
- Wealth management independente — como funciona a camada de aconselhamento separada da distribuição
- Family office (verbete) — definição curta e origem do modelo