Family office quanto custa

Tabela de custos por modelo (2026)

Faixas de referência compiladas pela Roma Wealth em agosto de 2026, a partir de propostas comerciais observadas no mercado brasileiro, tabelas públicas de prestadores e relatórios internacionais do setor (EY Family Office Guide; UBS Global Family Office Report). Valores indicativos, não vinculantes — variam conforme escopo, estado e complexidade de cada família.

Custo declarado e custo efetivo: a diferença que importa

Comparar prestadores só pelo fee declarado costuma produzir uma conclusão distorcida. O banco privado tende a anunciar fee próximo de zero porque parte da receita entra por outras portas:

• Spread em renda fixa. O título rende X; você recebe X menos 0,5% a 1,5%, e a diferença fica com a instituição. Nenhuma fatura registra esse valor.
• Taxa de administração de fundos da casa. As "soluções exclusivas" oferecidas na carteira são fundos de gestão própria com taxa de 1,5% a 2,5% ao ano. O valor aparece no relatório, classificado como custo do produto e não como remuneração do distribuidor.
• Taxa de performance. Em geral 20% sobre o retorno acima do CDI, nos mesmos fundos da casa.
• Comissões de ofertas e IPOs. Você recebe alocação; a instituição recebe comissão da empresa emissora. O custo não sai do seu bolso, mas define quais ativos chegam até a sua mesa.
• Rebates de plataforma. Ao distribuir produtos de terceiros, o distribuidor recebe parte da taxa de administração da gestora. A prática é regulada e precisa ser divulgada; o glossário detalha em rebate.

Somadas, essas camadas costumam colocar o custo total efetivo de um banco privado estimado entre 1,5% e 3% ao ano quando somadas as camadas de remuneração por produto (spread de renda fixa, taxa de administração de fundos próprios, performance e comissões de distribuição) — estimativa que varia conforme o portfólio. Multi-family offices independentes tendem a carregar camadas menores, já que não distribuem produtos próprios, mas ainda podem receber rebate de plataforma. O termo fee-onlydescreve o desenho em que toda a receita do prestador vem do honorário pago pelo cliente, sem nenhuma outra fonte. É um conceito de mercado, com graus variados de aplicação no Brasil, e vale mais como critério de auditoria do que como rótulo: peça a lista completa de fontes de receita, não a etiqueta.

Vale separar dois serviços que costumam ser vendidos juntos. Recomendar valores mobiliários de forma individualizada é atividade regulada e exige autorização da CVM↗. Planejamento patrimonial, sucessório e tributário é outra atividade, com outra regulação. A pergunta certa na primeira reunião: quem, exatamente, está autorizado a fazer o quê, e quanto custa cada camada.

Composição do custo de cada modelo

Single family office (SFO)

Folha de pagamento domina o custo de um SFO. Composição típica de uma estrutura madura — faixas indicativas de mercado, agosto de 2026:

• CIO (Chief Investment Officer): R$ 600 mil a R$ 2 mi/ano, com bônus
• CFO ou controller: R$ 400 mil a R$ 1 mi/ano
• Jurídico interno: R$ 350 mil a R$ 800 mil/ano
• Analistas de investimento (2 a 4): R$ 200 mil a R$ 600 mil cada
• Equipe administrativa (3 a 5 pessoas): R$ 150 mil a R$ 300 mil cada
• Sede, sistemas, auditoria e advogados externos: R$ 500 mil a R$ 2 mi/ano

Total típico: R$ 1 milhão a R$ 10 milhões por ano. Para o modelo fechar, para o modelo se sustentar, o custo total costuma precisar ficar entre 0,3% e 0,5% do patrimônio ao ano, o que tende a exigir R$ 300 milhões ou mais. Abaixo disso, a estrutura tende a consumir mais do que devolve. O comparativo de decisão está em single vs multi family office.

Multi-family office (MFO)

A cobrança usa percentual do patrimônio sob acompanhamento (AUA, assets under advisement), quase sempre com degraus regressivos: em regra, 1% a 1,5% a.a. até R$ 30 mi; 0,7% a 1% entre R$ 30 e 100 mi; 0,4% a 0,7% entre R$ 100 e 300 mi; 0,2% a 0,5% acima disso.

Confirme se os degraus são marginais ou aplicados sobre o total. A diferença entre as duas leituras chega a seis dígitos por ano em patrimônios acima de R$ 50 milhões. Mais detalhes sobre o modelo em multi-family office.

Consultoria patrimonial independente

O honorário é fixo e dimensionado pela complexidade do projeto, não pelo patrimônio absoluto. Faixas praticadas:

• Projeto inicial, do diagnóstico à implementação: R$ 50 mil a R$ 250 mil, pagamento único
• Acompanhamento contínuo: R$ 30 mil a R$ 200 mil por ano, conforme o escopo
• Mandatos adicionais (sucessão, governança formalizada, filantropia): negociados à parte

Duas famílias com R$ 40 milhões cada podem pagar valores muito diferentes: a que tem um imóvel e uma carteira de fundos paga o piso; a que tem empresa operacional, imóveis em três estados, herdeiros menores e um sócio estrangeiro paga várias vezes isso. Como o honorário não acompanha o patrimônio, ele também não sobe quando o mercado sobe.

Family office se paga sozinho?

A pergunta útil vem depois do preço: quanto pode sobrar líquido do custo, e sob quais premissas. Não há garantia de captura — o resultado depende inteiramente da complexidade patrimonial existente para reorganizar. Exemplo hipotético e simplificado: uma família com patrimônio distribuído entre imóveis, empresa operacional e investimentos financeiros, com sucessão ainda não estruturada, poderia ter potencial de captura nas seguintes frentes:

• Economia tributária recorrente: quando há espaço de alocação fiscal dos investimentos, revisão do regime da holding e enquadramentos a corrigir
• Custo sucessório potencialmente evitado: quando a estrutura reduz a base de ITCMD ou viabiliza inventário extrajudicial no lugar do judicial
• Eficiência de alocação: quando a carteira atual carrega viés de produto próprio e há espaço de retorno líquido adicional
• Risco evitado por estrutura inadequada: sem número fechado, e em geral o item de maior impacto quando o evento acontece

O ganho líquido recorrente, quando existe, tende a variar bastante conforme o porte e a complexidade — por isso a estimativa acima não é generalizável a qualquer família. Um SFO abaixo dos patamares descritos em estruturas enxutas a partir de R$ 100–150 milhões; uma estrutura completa tende a fechar a conta a partir de R$ 300 milhões dificilmente tende a fechar a conta, e é por isso que subir a estrutura cedo demais costuma custar caro em dinheiro e em atenção.

Como pedir orçamento com clareza

1. Pergunte pelo custo total efetivo, com a soma escrita: fee declarado, comissões, taxa de administração dos produtos indicados e rebates de plataforma.
2. Peça um relatório de fontes de receita: todos os fluxos financeiros que o prestador recebe relacionados ao seu patrimônio, venham de onde vierem. Códigos de autorregulação da Anbima↗ já exigem divulgação de remuneração na distribuição, então o pedido é legítimo e verificável.
3. Cote pelo menos três modelos diferentes (banco privado, MFO independente e consultoria com honorário fixo) e compare pelo custo efetivo, nunca pelo declarado.
4. Exija contrato escrito com o perímetro definido: o que está incluído, o que é opcional e o que é cobrado à parte.
5. Peça a simulação do fee em dois cenários de patrimônio, um 30% acima e outro 30% abaixo do atual. A resposta mostra como o prestador se comporta quando o mercado vira.

Para o roteiro completo de perguntas — remuneração, escala, continuidade, escopo e regulação — ver como escolher family office.

Próximos passos

• Family office vale a pena: análise de decisão por porte e perfil
• Multi-family office: definição e mecânica
• Single family office: a partir de qual patrimônio a conta fecha
• Compliance em family office: o custo anual de manter a estrutura
• Single vs multi family office: comparativo de decisão
• Como escolher family office: 15 perguntas antes de contratar
• Quanto custa uma holding familiar: abertura e manutenção
• Wealth management independente: como funciona o modelo
• Sessão Estratégica Inicial