Family office vale a pena?

7 critérios que indicam que faz sentido

Quanto mais critérios verdadeiros, mais robusta é a decisão de contratar. Três ou mais tipicamente justificam wealth advisor fee-only. Cinco ou mais justificam MFO. Sete justificam considerar SFO se o patrimônio comportar.

1. Patrimônio acima do threshold do modelo. R$ 5 mi para wealth advisor fee-only; R$ 10-15 mi para MFO; R$ 100 mi para SFO.
2. Múltiplas classes de ativo. Imóveis + ativos financeiros + participação societária + posição internacional. Quanto mais classes, maior o ganho de coordenação.
3. Múltiplos herdeiros, especialmente com perfis diferentes. Idades, profissões, relação com o negócio operacional, estado civil. Família com herdeiros heterogêneos precisa de governança formalizada para sobreviver à transição.
4. Família recomposta ou cônjuge com patrimônio próprio. Pacto antenupcial, designações em apólices, eventual testamento ganham relevância acentuada.
5. Mais de uma jurisdição (Brasil + exterior). Investimentos internacionais, imóveis fora, conta no exterior, eventual cidadania de herdeiros — exige coordenação fiscal que poucos prestadores avulsos cobrem.
6. Fundador com tempo escasso para gestão patrimonial. CEO em operação, médico ou advogado em prática intensiva, sócio de M&A em ciclo de fechamento. O custo de oportunidade do tempo do Fundador justifica delegar.
7. Horizonte sucessório ativo. Fundador com 60+ anos ou em momento que sinaliza transição (venda do negócio, mudança familiar, evento de saúde). Estrutura sucessória precisa de tempo para amadurecer — começar tarde reduz o ganho.

4 cenários em que NÃO vale a pena

A Roma Wealth recomenda explicitamente não contratar quando estes cenários aparecem. Modelos comissionados raramente fazem essa recomendação porque ela elimina a venda — daí a importância do fee-only para gerar conselho desinteressado.

1. Patrimônio insuficiente para o modelo

Família com R$ 3 milhões em patrimônio total (predominantemente residência principal + reserva + VGBL) não justifica MFO. O custo de R$ 100-200 mil/ano de um MFO consumiria 3-6% do patrimônio anualmente, dezenas de vezes acima do ganho realista. A recomendação Roma para esse perfil é revisar regime de bens, designações em apólices, alocação fiscal — camadas 1 e 2 da alavancagem patrimonial — sem incorrer em custo recorrente de family office.

2. Herdeiro único sem conflito previsível

Família monoparental com filho único, casamento estável e patrimônio relativamente líquido frequentemente extrai mais valor de uma combinação simples (seguro de vida com beneficiário designado, VGBL com ordem nomeada, pacto antenupcial revisto, eventual holding para imóveis se for o caso) do que de uma estrutura completa de family office. O custo institucional não se justifica diante da simplicidade do problema.

3. Ativos eminentemente líquidos sem complexidade adicional

Patrimônio composto majoritariamente por ativos financeiros líquidos (renda fixa, fundos, ações), sem imóveis relevantes, sem participação operacional, sem sucessão complexa, pode ser bem servido por gestão financeira competente sem o custo de family office. A pergunta certa nesses casos é "quem cuida da minha alocação?" e não "preciso de family office?".

4. Fundador no curtíssimo prazo de saída

Fundador com diagnóstico crítico recente, idade muito avançada sem sucessão definida ou em processo terminal de saída do negócio sem janela de implementação tem retorno marginal limitado de family office. A urgência demanda ações pontuais (testamento, designações, holding emergencial bem desenhada) com banca tributarista especializada em sucessão, não construção de estrutura recorrente. A Roma recomenda nesses casos apoio focado, não contrato continuado.

Quadro de decisão por porte

Como auditar um family office já contratado

Famílias que já têm family office (ou private banking exercendo função de family office) e querem avaliar se a relação está entregando valor:

1. Custo total efetivo está documentado e é compatível com o porte? (use a tabela em family office quanto custa como benchmark)
2. Conflitos de interesse são tratados explicitamente? Se há produto próprio sendo distribuído, há disclosure escrito do conflito?
3. Plano sucessório está revisado nos últimos 24 meses? Considera a reforma tributária em curso (EC 132/2023↗) e o cenário pós-Lei 14.754/2023↗?
4. Reportes mensais consolidam patrimônio total, não só a parte sob gestão do provedor? Se reporte só cobre o que está no banco, há ponto cego material.
5. Governança familiar existe formalmente (acordo de sócios, conselho, política de remuneração) ou só na intenção?

A Roma Wealth oferece auditoria independente de family office contratado — mandato pontual sem objetivo de substituir o atual provedor, apenas documentar gaps e oportunidades.

Próximos passos

• O que é family office — definição e tipos
• Family office quanto custa — faixas reais por modelo
• Multi-family office — definição e mecânica
• Single vs multi family office — comparativo de decisão
• Wealth management independente — modelo Roma
• Sessão Estratégica Inicial — diagnóstico do seu caso