Wealth Management

Wealth management na Roma Wealth se materializa em um entregável central — o Plano Diretor Patrimonial. É uma arquitetura escrita, com 50 a 90 páginas, que integra: (i) inventário completo de ativos e passivos da família, (ii) mapa de fluxo de caixa pessoal e empresarial, (iii) tese de alocação por horizonte e moeda, (iv) eficiência tributária (renda, ganho de capital, ITCMD, reforma tributária), (v) arquitetura sucessória, (vi) proteção patrimonial e (vii) governança familiar.

O Plano Diretor não é um documento estático. É revisado anualmente em uma Sessão Estratégica formal e atualizado em ciclos trimestrais. Mudanças relevantes — venda de empresa via M&A, nascimento de neto, divórcio, mudança de domicílio fiscal, evento de liquidez via private equity — disparam revisão extraordinária. O wealth advisor coordena os especialistas (advogado tributarista, contador, agente fiduciário, gestores) e mantém a coerência do todo. É o papel que, num quarteto de cordas, cabe ao primeiro violino.

A operação acompanha o Mapa de Rota patrimonial — projeção de patrimônio em 5, 10 e 20 anos sob cenários distintos — e integra veículos sofisticados quando fazem sentido: fundo exclusivo, endowment familiar, estrutura offshore e participação em fundos de venture com carry interest.

Diferentemente da gestão tradicional, o wealth management de qualidade é avaliado por métricas que vão além de retorno relativo a benchmark. Acompanhamos quatro indicadores ao longo do tempo: (i) custo total ponderado da operação (TER agregado de todos os veículos), (ii) eficiência tributária comparada ao cenário base sem planejamento, (iii) drag comportamental (perdas evitadas por disciplina em momentos de estresse) e (iv) progresso em relação ao Plano Diretor — não apenas em patrimônio absoluto, mas em prontidão sucessória, blindagem instalada e governança em funcionamento.

Cliente de R$ 18 milhões — empresário, 49 anos, esposa, dois filhos — chegou à Roma com 7 instituições, 32 fundos, 4 imóveis e um inventário de seguros desencontrados. Em 90 dias consolidamos o inventário, redesenhamos a alocação para 4 plataformas, eliminamos sobreposição de mandatos (havia três fundos cobrando taxa de administração para fazer essencialmente a mesma exposição em renda fixa indexada), instalamos a holding familiar com cláusulas de inalienabilidade e doação em vida com reserva de usufruto, e revimos o seguro de vida em função do novo passivo sucessório calculado. O custo total caiu 0,7 ponto percentual ao ano — R$ 126 mil/ano de eficiência recorrente — e, mais importante, o patrimônio passou a operar com uma única tese coerente, com governança formal anual.

Distinguir wealth management de private banking tradicional é crítico. Private banking opera com modelo de comissão sobre produto vendido — o banco ganha quando o cliente compra. O wealth management independente opera fee-based (taxa sobre patrimônio gerido sem rebate) ou fee-only (honorário sobre serviço prestado, sem qualquer comissão). O segundo modelo é o único verdadeiramente alinhado com o cliente — recomendado pela CFA Institute e replicado por relatórios da PwC e KPMG sobre futuros do wealth no Brasil. Pedir explicitamente a planilha de receita total da prestadora (fee de placa, rebate de fundo, taxa de performance, comissão de oferta primária, spread de câmbio) é o filtro inicial. A reforma tributária em curso amplia ainda mais a importância de uma camada estratégica independente da camada distribuidora — passamos a precisar não só de quem coloca o dinheiro nos veículos certos, mas de quem desenha a estrutura societária e familiar que vai existir do outro lado da reforma.